Evidência sobre o conteúdo informacional da estrutura a termo da taxa de juros no Brasil : relação entre a ETTJ e a dinâmica econômica

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dc.contributor.advisor-co1Sanfins, Marco Aurélio dos Santos
dc.contributor.advisor1Moreira, Ricardo Ramalhete
dc.contributor.authorSantos, Daiane Rodrigues dos
dc.contributor.referee1Arthmar, Rogério
dc.date.accessioned2016-12-23T14:00:41Z
dc.date.available2014-02-11
dc.date.available2016-12-23T14:00:41Z
dc.date.issued2011-05-06
dc.description.abstractThe work aims at identifying the relationship between the spread, difference of the long term interest rate in relation to the short term interest rate, and the economic dynamic. Specifically, it studies how the spread has impacted on the gross domestic product real growth rate, phenomenon pointed out by authors such as Harvey (1988), Sims (1972), Bernard & Gerlach (1996) and Estrella (2004), among others. It was verified, in the model VAR (6), that the Brazilian industrial production is weakly influenced by the spread. However, it was observed that the last one is strongly determined through the industrial production. This result is not found in the adopted theoretic approach. Additionally, it was verified that the spread is highly determined from the IPCA, which is, in its turn, strongly influenced through the spread, confirming the relations showed in Sims (1972), Shousha (2006), Nielsen (2006), among others. In the statistics of the dynamic model, VAR (6), it also presented an expressive effect from the industrial production on the IPCA, which, by contrast, is not significantly determining the industrial activity in the sample period.
dc.description.resumoO presente trabalho pretende discutir a relação entre o spread, diferença entre a taxa de juros de longo e curto prazos, e a dinâmica econômica. Especificamente, estudar como o spread influencia a taxa real de crescimento do PIB, ressaltado por autores como Harvey (1988), Sims (1972), Bernand e Gerlach (1996) e Estella (2004), entre outros. Verificou-se nas saídas do modelo VAR(6) que a Produção Industrial brasileira é apenas fracamente influenciada pelo spread. No entanto, verificou-se que o spread é fortemente influenciado pela Produção Industrial, relação esta não realçada pelos autores do referencial teórico. Apurou-se também que o spread é fortemente influenciado pelo IPCA, que por sua vez ´e influenciado fortemente pelo spread, confirmando a relação dinâmica ressaltada por Sims (1972), Shousha (2006), Nielsen (2006), entre outros. Nas saídas do modelo dinâmico, VAR(6), também se verificou que o IPCA é fortemente influenciado pela Produção Industrial, que, por sua, vez é fracamente influenciada pela série composta pelo IPCA.
dc.formatText
dc.identifier.urihttp://repositorio.ufes.br/handle/10/6008
dc.languagepor
dc.publisherUniversidade Federal do Espírito Santo
dc.publisher.countryBR
dc.publisher.courseMestrado em Economia
dc.publisher.departmentCentro de Ciências Jurídicas e Econômicas
dc.publisher.initialsUFES
dc.publisher.programPrograma de Pós-Graduação em Economia
dc.rightsopen access
dc.subjectGDPeng
dc.subjectIndustrial activityeng
dc.subjectIPCAeng
dc.subjectSpreadeng
dc.subjectVector Auto-regressive-VAReng
dc.subjectPIBpor
dc.subjectProdução industrialpor
dc.subjectIPCApor
dc.subjectSpreadpor
dc.subjectVetores auto-regressivos-VARpor
dc.subject.br-rjbnJuros
dc.subject.br-rjbnProduto interno bruto
dc.subject.br-rjbnÍndice nacional de preços ao consumidor amplo
dc.subject.br-rjbnAnálise de séries temporais
dc.subject.cnpqTeoria Econômica
dc.subject.udc330
dc.titleEvidência sobre o conteúdo informacional da estrutura a termo da taxa de juros no Brasil : relação entre a ETTJ e a dinâmica econômica
dc.typemasterThesis
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